TSMC(타이완 반도체 제조, NYSE: TSM)는 글로벌 반도체 파운드리 시장의 절대 강자로, AI·고성능 컴퓨팅(HPC)·스마트폰 등 첨단 칩 수요 폭증에 힘입어 사상 최대 실적을 경신하고 있습니다. TSMC 주가 전망은 단기적으로는 미중 무역갈등, 관세 정책, 고객사 투자 사이클 등 외부 변수로 변동성이 있지만, 중장기적으로는 AI 슈퍼사이클과 기술 리더십, 고성장 산업 수요에 힘입어 매우 밝은 평가가 우세합니다.
최근 실적과 성장력
2025년 1분기 TSMC는 매출 8392억 대만달러(약 255억 달러)로 전년 동기 대비 41.6% 증가하며 시장 기대치를 크게 상회했습니다. 4월 매출은 3496억 대만달러로 전년 대비 48.1% 급증했고, 5월 매출 역시 3205억 대만달러로 39.6% 증가하는 등 월별 성장세도 가파릅니다. 1~5월 누적 매출은 전년 대비 42.6% 증가했으며, 2분기 매출 컨센서스(9335억 대만달러)도 전년 대비 57.5% 증가할 것으로 전망됩니다.
이 같은 실적 호조의 핵심은 AI 서버·고성능 컴퓨팅(HPC)·스마트폰용 첨단 칩 수요 급증입니다. 2025년 1분기 HPC 부문이 전체 매출의 59%를 차지했고, 애플·엔비디아 등 빅테크의 3나노·2나노 칩 대량 발주와 아이폰17 시리즈용 칩 양산이 실적을 견인하고 있습니다. AI 반도체 시장의 폭발적 성장과 데이터센터·클라우드 기업의 투자 확대가 TSMC의 중장기 성장성을 뒷받침합니다.
✅ 엔비디아 주가 전망이 궁금하신 분들은 아래 링크를 참고하세요.
기술 경쟁력과 시장 지배력
TSMC는 글로벌 파운드리 시장 점유율 60% 이상, 3나노 이하 첨단 공정에서 독보적 기술력을 보유하고 있습니다. 2나노 양산 준비와 CoWoS·HBM 등 첨단 패키징 기술 확장, 미국·일본·유럽 현지 생산 확대 등으로 공급망 다변화와 고객사 대응력을 강화하고 있습니다. AI 및 HPC 수요가 전체 매출의 30% 이상을 차지하면서, 2025년 AI 수익은 260억 달러, 2026년 330억 달러, 2027년 460억 달러로 급증할 전망입니다.
2025년 TSMC의 연간 매출 성장률은 20% 중반, AI 가속기 매출 성장률은 중장기적으로 30% 이상이 유지될 것으로 예상됩니다. 2025년 CapEx(설비투자)는 380~420억 달러로, 첨단 공정과 패키징 기술 확장에 집중하고 있습니다.
증권가 평가와 목표주가
글로벌 증권가와 시장 컨센서스는 TSMC 주가 전망에 대해 강력한 매수 의견을 유지하고 있습니다.
- 3개 주요 애널리스트의 평균 목표주가는 240달러로, 현재 주가 대비 5.96% 추가 상승 여력이 있다는 평가입니다. 최저 225달러, 최고 255달러까지 제시되고 있습니다.
- Benzinga 등은 2025년 말 TSMC 주가를 221~226달러로 전망하며, 강한 AI 성장세와 실적 모멘텀을 근거로 들고 있습니다.
- Needham은 AI 성장 기대를 반영해 목표주가를 270달러로 상향 조정했으며, 골드만삭스·씨티 등도 첨단 패키징·AI 수요 확대에 주목하며 매수 등급을 유지하고 있습니다.
애널리스트 평균 평점은 “Strong Buy”로, 업계 내에서도 가장 강한 투자 의견이 유지되고 있습니다.
투자 리스크와 유의점
TSMC 주가 전망에서 반드시 고려해야 할 리스크는 다음과 같습니다.
- 미중 무역갈등 및 관세 정책: 미국의 대중국 반도체 제재, 관세 인상 등은 단기적으로 수주와 실적에 영향을 줄 수 있습니다. 최근 90일 관세 유예로 단기 주문이 몰리며 매출이 급증하는 현상도 나타나고 있습니다.
- 고객사 투자 사이클: 애플·엔비디아·AMD 등 빅테크의 투자 사이클에 따라 분기별 실적 변동성이 커질 수 있습니다.
- 비AI 부문 수요 둔화: 스마트폰·가전 등 전통 IT 수요 둔화는 일부 매출 성장률에 부담을 줄 수 있습니다.
- 지정학적 리스크: 대만해협 긴장, 글로벌 공급망 이슈 등은 장기 리스크로 상존합니다.
TSMC 주가 전망은 AI·HPC·첨단 칩 수요 폭증, 기술 리더십, 글로벌 시장 지배력 등으로 2025년 이후에도 매우 밝은 흐름이 이어질 전망입니다. 증권가 목표주가(221~270달러), 강력한 실적 성장, AI 슈퍼사이클, 첨단 공정 투자 확대 등이 주가의 핵심 동력입니다. 단기적으로는 미중 무역갈등, 관세 정책, 고객사 투자 사이클 등 외부 변수에 따른 변동성에 유의하며, 분할 매수와 장기 보유 전략이 바람직합니다.
✅ SOXL 주가 전망이 궁금하신 분들은 아래 링크를 참고하세요.